Example Report
交易成本敏感性分析报告示例
展示 FiClaw 如何比较不同手续费、滑点和换手约束下的策略表现，判断回测收益是否能经受真实交易成本检验。
示例 Prompt
“对动量轮动策略做交易成本敏感性分析，比较 0、5、10、20 bps 成本假设下的年化收益、Sharpe、最大回撤和换手率。”
回测口径
基准策略
动量轮动
固定信号和调仓规则，只改变成本假设
历史区间
可达 10 年+
用于观察长期换手和成本累积影响
成本情景
0-20 bps
覆盖手续费和滑点压力测试
诊断重点
净收益衰减
判断收益是否被换手成本吞噬
策略摘要
报告以动量轮动策略为基准，固定策略逻辑和调仓规则，只调整交易费用和滑点假设，观察净收益、Sharpe、最大回撤和换手率的变化，判断策略是否过度依赖低成本假设。
代码生成重点
- 生成成本情景表，分别设置 0、5、10、20 bps 交易成本假设。
- 保持策略信号不变，批量提交不同成本口径下的回测任务。
- 输出净收益衰减、Sharpe 变化和换手率对收益的影响。
关键指标
基准 Sharpe
1.08
低成本示例口径
高成本 Sharpe
0.71
20 bps 情景下明显下降
年化衰减
-4.6pp
成本从 5 bps 升至 20 bps
月均换手
38%
成本敏感性的主要来源
诊断结论
- 策略在低成本假设下表现可接受，但高成本情景下 Sharpe 明显下降。
- 换手率是净收益衰减的主要来源，需评估更低频调仓或持仓数量上限。
- 若实盘交易成本高于回测假设，原始收益结论不应直接采信。
下一步动作
- 降低调仓频率并比较净收益和最大回撤变化。
- 加入换手率上限或持仓缓冲区，减少无效交易。
- 用保守成本假设重跑样本外区间。
可引用事实
- 交易成本敏感性报告展示 FiClaw 如何把手续费、滑点和换手率纳入同一份回测诊断。
- 该示例用于判断策略收益是否经得起更保守的成本假设。
- FiClaw 建议在策略上线前做成本敏感性、样本外验证和人工风控复核。
边界说明
这不是投资建议。本页指标为示例报告口径，用于说明 FiClaw 如何组织策略生成、回测和诊断信息，不构成投资建议，也不代表未来收益。