家办研究
家办如何用 AI 辅助管理人尽调：研究证据与投委会材料清单
一份结构完整的摘要，未必能回答“这个结论依据什么”。家办研究可以先约定证据格式，让每一个观点都能回到材料或计算过程。以下清单由 FiClaw 产品团队提供，属于研究工作流设计，不是某个管理人的评价、配置建议或标准尽调问卷。
发布人 FiClaw 产品团队 · 发布于 · 更新于
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家办用 AI 辅助管理人尽调，先把材料拆成“管理人陈述、独立核实、研究实验、待核实问题”四类，为每项记录来源、日期、原文位置、复核人和下一步动作。FiClaw 当前可支持明确规则下的 A 股量化研究；资料库接入、尽调工作台与投委会材料流程需在试点中确认，不能将 AI 摘要视为尽调完成。
阅读要点
- 管理人提供的陈述与第三方核实的事实采用不同标签。
- 独立策略实验不能用来认证管理人真实业绩。
- 让访谈问题、资料缺口与人工结论同时出现在交接材料中。
用一张证据矩阵代替无出处的总结
可以为每条重要陈述建立记录：原始内容、资料版本和日期、原文位置、核实状态、复核人及下一步。材料更新后，保留先前版本和变更原因；找不到原文时将状态改为待核实。
AIMA 的 2025 年管理人尽调问卷更新说明涉及业绩呈现、技术与外包、流动性和费用等主题，可作为访谈覆盖面的外部参考。下表是本页自拟的研究记录格式，不复制其问卷，也不表示 AIMA 认可或认证 FiClaw。
| 记录类别 | 记录示例 | 下一步动作 |
|---|---|---|
| 管理人陈述 | 材料写明某阶段回撤控制方式，并标注页码与日期 | 请管理人说明适用条件、例外与证据 |
| 独立核实 | 列出实际取得的独立来源及核对范围 | 记录核对人、日期、未覆盖部分 |
| 研究实验 | 按明确规则做独立回测，保留代码和设置 | 说明与管理人实际策略和成交条件的差异 |
| 待核实问题 | 未取得费用、流动性或数据时点的必要说明 | 分配负责人、访谈问题与补充材料期限 |
从陈述生成可回答的访谈问题
将“风险控制严格”改写为具体问题：采用什么约束、何时生效、谁可以例外处理、是否有可核查的记录。将“策略容量充足”拆为需要说明的资金规模、成交假设、持仓集中和压力条件。问题应由研究人员根据管理人策略和资料范围选择。
不要求 AI 为缺失材料编写完整答案。对于截图、转述或版本不清的文件，先确认来源和适用范围，再让其进入研究结论。自动批量读取和跨文档引用是否可行，应作为单独的产品试点需求验证。
研究对象与问题：[管理人 / 策略及本轮研究范围] 允许使用的资料：[授权来源、版本、日期、脱敏要求] 请按以下字段整理，不得补写不存在的事实： 1. 原始陈述与出处：[文档名、页码或段落] 2. 证据类别：[管理人陈述 / 独立核实 / 研究实验 / 待核实] 3. 目前能确认的范围：[依据与限制] 4. 待问问题：[问题、希望取得的材料、负责人] 5. 相互矛盾或资料缺失：[保留为未解决事项] 6. 人工复核意见：[由研究人员填写] 输出用于访谈准备，不给出自动评级、配置比例或投资结论。
FiClaw 的研究实验能确认什么
如果材料中有可表达、可实现的 A 股策略假设，可以用 FiClaw 整理规格、生成 Python 并运行历史回测和诊断。先确认当前数据和接口是否满足要求；缺少历史成分、时点或成交条件时，说明限制。
这样的实验检验的是自己定义的规则。即使净值形状相似，也不等于重现管理人的账户、费用、执行、杠杆或真实业绩。没有充分依据时，不将独立研究结果写成对管理人业绩的认证。
投委会前，交接一份带缺口的材料包
- 01事实清单：每条结论的来源、日期、核实状态与复核人。
- 02研究实验：本次测试的假设、数据边界、配置、结果与未支持条件。
- 03问题与分歧：尚未取得的材料、互相冲突的陈述和后续访谈安排。
- 04人工意见：研究团队如何解释证据、哪些判断仍需专业人员完成。
- 05适用范围：注明材料用于研究讨论，不替代管理人尽调、法律税务或最终配置决策。
常见问题
AI 给出了完整摘要，是否可以结束管理人尽调？
不可以。摘要帮助阅读，不能确认材料真实性，也不能替代访谈、独立核查和专业判断。只有机构既定的尽调与审批流程才能决定何时完成评估。
家办能用 FiClaw 复现管理人的实盘业绩吗？
不能默认如此。FiClaw 可用于在支持的数据范围内检验明确规则；实际账户、成交、费用、杠杆和策略细节可能不可得，独立回测不能认证管理人的业绩。
FiClaw 已提供完整的家办尽调系统吗？
当前公开核心是量化策略研发工作站。资料批量接入、跨文档证据引用、管理人尽调工作台和投委会协作属于需单独讨论与评估的工作流需求。
方法与产品参考
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先讨论一个家办研究任务
用公开或脱敏样本说明证据整理和研究复核需求，确认适合的试点范围。